美联储高官发出罕见警告：美国通胀“令人震惊”！12月加息几成定局，50基点大动作迫近？

    FX168财经报社(北美)讯 美国通胀形势再度亮起红灯，美联储内部的鹰派声音明显升温。随着10月消费者物价指数（CPI）连续第三个月超出市场预期，芝加哥联储主席古尔斯比（Austan Goolsbee）发出严厉警告，称最新通胀报告“令人沮丧，几乎到了令人震惊的程度”。与此同时，多位美联储官员接连暗示，央行可能需要采取更强硬的措施遏制物价上涨，甚至不排除12月一次性加息50个基点。

最新利率期货数据显示，市场目前已完全押注美联储将在12月加息，而一次性加息50个基点的概率升至15%。更值得注意的是，交易员预计，到2027年1月，美联储政策利率达到4.25%至4.5%的概率已升至60%，显示市场正在为更加激进的货币紧缩路径重新定价。

美联储高官罕见表态：美国正面临真正的通胀问题

芝加哥联储主席古尔斯比周二接受PBS NewsHour采访时，对最新通胀数据表达了强烈担忧。

他表示，这又是一份令人沮丧的通胀报告，情况甚至已经接近令人震惊的程度。古尔斯比直言，美国正面临一个不断发展的、实实在在的通胀问题，美联储必须采取措施加以应对。

美国劳工统计局当天公布的数据显示，10月CPI经季节性调整后环比上涨0.4%，高于经济学家此前预期。这也是美国通胀连续第三个月出现明显超预期增长，显示物价压力并未像美联储此前希望的那样持续缓解。

古尔斯比特别指出，部分推动物价上涨的因素并没有随着时间推移而消退，其中包括关税对商品价格的持续影响。此外，服务业通胀居高不下，也让他感到担忧。

他表示，物价问题已经成为美国社会普遍关注的焦点，无论是企业、非营利组织还是普通消费者，都在谈论不断上涨的生活成本。

50基点加息警报拉响，沃勒此前警告精准触及关键门槛

更令华尔街警惕的是，美联储内部已经出现支持更大幅度加息的声音。

美联储理事沃勒（Christopher Waller）周二早些时候在伦敦出席英格兰银行会议时表示，如果美国10月核心CPI达到约0.3%，他将考虑支持美联储在12月一次性加息50个基点，而不是通常的25个基点。

几小时后公布的数据显示，剔除食品和能源价格的核心CPI环比涨幅恰好达到0.3%，触及沃勒此前提出的关键门槛。

这一结果立即引发市场对美联储可能加快紧缩步伐的讨论。由于通胀持续高于预期，一次性加息50个基点的可能性正在重新进入投资者视野。

不过，沃勒的表态并不意味着美联储已经决定采取这一行动。12月最终加息幅度仍取决于未来经济数据以及联邦公开市场委员会（FOMC）内部的政策讨论。

另一位高官更强硬：至少还需加息两次

达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）的表态同样引发市场关注。

洛根周二在最新通胀数据公布后表示，她认为美联储还需要再加息两次，每次25个基点，以遏制持续高企的通胀压力。

她进一步指出，今年冬季美联储可能有条件采取比今年秋季更加迅速的紧缩行动。这一表态意味着，如果未来通胀数据继续表现强劲，央行可能加快加息节奏，而不是维持此前较为谨慎的政策步伐。

相比之下，费城联储主席保尔森（Anna Paulson）的态度相对温和。

她承认，美国经济依然面临明显的通胀压力，但认为美联储没有必要过于急切地采取行动。保尔森表示，目前进一步渐进式收紧货币政策仍是合适的选择，具体路径将取决于未来经济形势的发展。

三位官员的表态显示，美联储内部虽然普遍承认通胀问题仍然严重，但在加息速度和幅度上仍存在分歧。

市场几乎认定12月加息，明年1月利率可能进一步走高

美联储在今年9月已经加息25个基点，将联邦基金利率目标区间提高至3.75%至4%，随后在10月会议上维持利率不变。

然而，最新通胀数据以及官员接连释放的鹰派信号，正在推动市场重新评估未来几个月的利率走势。

根据芝商所（CME）FedWatch工具的数据，联邦基金利率期货目前已完全消化12月加息的预期。其中，12月一次性加息50个基点的概率达到15%，其余预期主要集中在常规幅度的25个基点加息。

市场对2027年初的利率预期同样明显升温。数据显示，到明年1月政策利率达到4.25%至4.5%的概率约为60%，相当于届时累计加息50个基点。此外，利率进一步升至4.5%至4.75%的概率约为10%。

这意味着，市场不仅预期美联储将在12月采取行动，也开始认真考虑明年初进一步加息的可能性。

不过，期货市场的概率反映的是当前交易定价，并不代表美联储已经作出政策承诺。未来若就业、消费及通胀数据出现明显变化，市场预期也可能迅速调整。

古尔斯比警告更大风险：通胀预期一旦失控，代价可能更加沉重

除了当前物价上涨速度，古尔斯比还特别担忧持续高通胀可能改变美国企业和消费者对未来价格走势的判断。

他指出，如果企业和家庭逐渐习惯高通胀，并开始认为未来物价将持续快速上涨，那么控制通胀的过程可能变得更加痛苦。

这一担忧涉及货币政策中的一个关键概念：通胀预期。

如果企业普遍预计未来原材料、工资及运营成本将继续上涨，可能提前提高商品和服务价格；消费者如果担心未来购买力下降，也可能调整消费和工资要求。这些行为相互影响，可能进一步增加物价稳定的难度。

因此，古尔斯比认为，美联储不能忽视持续高通胀对市场心理和经济行为产生的长期影响。

不过，尽管对通胀形势表达了强烈担忧，古尔斯比并未明确表示自己支持12月加息。他强调，不赞成提前对未来某次会议的具体政策行动作出承诺，以免限制央行根据最新数据调整决策的灵活性。

值得注意的是，沃勒、洛根和保尔森均为今年FOMC的投票委员，将参与12月利率决议；古尔斯比则将在2027年成为投票委员。

华尔街面临新考验：美联储究竟会加息多少？

随着美国通胀连续三个月高于预期，美联储面临的政策压力正在进一步上升。

对于金融市场而言，接下来最关键的问题可能不再是美联储是否会加息，而是12月究竟会上调25个基点还是50个基点，以及2027年初是否还会继续收紧货币政策。

如果美联储采取更激进的紧缩措施，可能进一步推高美国短期利率，并对股票估值、债券价格和融资成本形成压力。美元则可能继续获得利差支持，而不产生利息收益的黄金也可能面临短期挑战。

与此同时，美国消费者已经受到持续高物价的影响。如果利率进一步升高，房地产、汽车贷款、信用卡以及企业融资等领域都可能承受更大压力。

古尔斯比的最新警告表明，美联储对通胀的担忧不仅没有消退，反而随着最新数据公布而进一步加深。随着12月政策会议临近，华尔街正面临一个关键悬念：美联储会采取常规的25基点加息，还是为了压制顽固通胀，祭出更激进的50基点行动？